私募基金牌照监管

1、金融牌照的受欢迎度目前，受阳光私募关注度较高的是公募基金牌照和基金销售牌照，因为与私募资管业务相关性高，两者都要向证监会申请;其它如保险、期货类牌照，私募涉水较少。金融牌照具有不少优势，但取得的难度很高，一些想要拓展业务的私募希望通过申请、参股、收购等方式获取牌照，但这个过程非常复杂，对资金实力、软硬件设施、风险把控等多方面都有很高的要求。以公募基金牌照来说，根据2013年颁布的《资产管理机构开展公募证券投资基金管理业务暂行规定》，私募证券基金申请开展基金管理业务，要求实缴资本或者实际缴付出资不低于1000万元，且最近3年证券资产管理规模年均不低于20亿元，并且在资管经验、业绩表现、合规、协会会员等多方面都有详细的要求。2、私募申请金融牌照面临的困难主要来自两方面：一是资质，二是监管层审批，主要是混业经营、公平交易、利益输送等方面的。目前私募申请公募牌照进展很慢，监管层除担心公私募涉嫌利益输送外，还包括私募产品线过多过于复杂，或是创新太多，都存在隐含风险。而通过收购、参股等方式获取金融牌照更加困难。前述上海百亿私募总经理表示，他们收购金融机构的成本非常高。“正常1.8倍左右的PB，我们收购基本上要达到3倍的PB。”尽管困难重重，但都不能影响私募想要向金融牌照进发的热情。陈宏超认为，一些发展时间较长、实力较强的私募已经具备了申请金融牌照的条件，是时候朝着多元化方向发展。

私募基金是由基金管理人管理的，而基金的管理人一般是基金管理公司，所以私募基金不是法人，而私募基金管理人是属于法人。各类私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，向基金业协会申请登记，工商登记和营业执照正副本复印件等等。

私募基金管理人注册条件：1、根据《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。自然人不能登记为私募基金管理人。2、注册资金要1000万以上。3、至少有三名高级管理人员具备私募基金从业资格。具备以下条件之一的，可以认定为具有私募基金从业资格：通过基金业协会组织的私募基金从业资格考试;最近三年从事投资管理相关业务;基金业协会认定的其他情形。4、申请机构具备满足业务运营需要的场所、设施和基本管理制度。【法律依据】《私募投资基金监督管理暂行办法》第四条，私募基金管理人和从事私募基金托管业务的机构（以下简称私募基金托管人）管理、运用私募基金财产，从事私募基金销售业务的机构（以下简称私募基金销售机构）及其他私募服务机构从事私募基金服务活动，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务。私募基金从业人员应当遵守法律、行政法规，恪守职业道德和行为规范。

基金业协会在《私募投资基金登记备案问题解答（七）》里明确，对私募管理人经营范围的描述，除了“基金管理”以外，还可以使用“投资管理”、“资产管理”、“股权投资”、“创业投资”等体现私募基金管理特征、及管理基金类别的相关字样。私募证券投资基金管理以私募证券投资基金为管理对象，根据基金业协会提供的《有关私募投资基金“业务类型/基金类型”和“产品类型”的说明》，私募证券投资基金的定义为：私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。